2025年12月30日，北京市朝阳区检察院发布金融检察白皮书，披露了一起令人震惊的案件：不法分子通过价格仅5000元的分仓软件，将一个正规期货账户“复制”出15个独立交易端口，在三个月内完成6013笔期货交易，总交易额高达4.37亿元。

　　2025年8月21日，法院以非法经营罪分别判处被告人王某、钱某有期徒刑一年，缓刑一年，各并处罚金。

　　5000元的低廉成本，撬动4.37亿的交易规模。这起案件，是新型技术犯罪的典型样本，也为所有实控人敲响了警钟：当金融工具被技术滥用，刑事风险可能以您意想不到的方式降临。

　　王某自2009年进入期货行业，凭借丰富的交易经验收益颇丰。2019年，他开始创建自己的投资公司，并萌生了搭建交易团队的想法。

　　他们购买了一款价格仅5000元的分仓软件。这款软件能够将一个在正规期货公司开设的实体母账户，在后台拆分成多达15个独立的交易端口。这些端口无需在期货公司进行任何实名认证开户，即可进行期货交易。

　　从客户角度看，在正规期货公司开户需经过全面的尽职调查，评估其身份、交易经验和风险承受能力。而分仓软件下的子账户交易，绕过了账户实名监管要求，使得不符合资质的客户得以进入高杠杆、高风险的期货市场。

　　王某等人如何招揽客户？他们不打广告，而是以“招聘精英操盘手”的名义广发“英雄帖”。

　　一份份《投资顾问选拔协议》承诺：“公司提供20万、30万、40万、50万、100万资金量不等的实盘账户”，“盈利超过30%即可通过考核”，“盈利的90%每周结算给操盘手”。

　　然而，这并非单纯的招聘。到案的操盘手李某证言：“作了某公司的一个期货账户……部分操作的指令是王某下达给我的。”另一位操盘手任某则证实，业内都知道他们使用分仓软件进行交易，所谓的“操盘手”，实质上就是招揽来的非法期货交易客户。

　　操盘手无需保证金，公司设立自动止损平仓机制，承担单笔最高8%的亏损。当操盘手盈利丰厚时，公司分成比例降低，看似让利，实则激励操盘手为公司创造更大利润。

　　操盘手需缴纳高额保证金（1∶3至1∶5），产生亏损后从保证金中扣除直至强行平仓。若操盘手盈利，公司同样可获得分成。在此模式下，公司出借的本金得到充分保障，不再承担市场波动风险。

　　无论哪种模式，王某、钱某的盈利点都清晰固定：无论操盘手交易盈亏，只要发生交易，公司就能在期货公司标准手续费之上，稳定加收1.5倍的费用。交易频次越高，这笔“过路费”收入就越丰厚。

　　本案的核心争议在于：王某等人的行为，究竟是合法的“配资业务”，还是非法的“期货经纪业务”？

　　检察机关紧密结合期货业务本质特征，精准把握了新型金融犯罪的本质：一个不具备任何期货经纪业务资质的团伙，却完整行使了从开户、指令下达、资金结算到风险控制的全套期货经纪业务功能，其本质正是未经国家批准的非法期货经纪业务。

　　检察官说法：该行为不仅破坏了期货市场公平交易环境，还可能导致大量资金违规进入期货市场，在规避市场监管的同时可能致使监管数据失真，严重扰乱国家金融市场秩序。

　　但法律从不接受“技术中立”作为违法犯罪的挡箭牌。当一项技术被用于规避监管、突破准入限制、实施非法经营时，技术就从一个工具变成了犯罪手段。使用者的主观意图和客观行为，才是定性的核心依据。

　　王某等人明知分仓软件可用于规避账户实名监管，仍购买并使用；明知自己不具备期货经纪业务资质，仍开展相关业务；明知操盘手本质上就是客户，仍以“招聘”为名招揽——这些“明知”，构成了犯罪的主观故意。

　　无论您从事的是证券、期货还是其他金融业务，任何试图通过技术手段规避实名认证、突破准入限制、绕开信息披露的行为，都可能被定性为非法经营或更严重的犯罪。

　　王某等人购买分仓软件，是第三方提供的技术工具。但购买并使用这一工具实施非法行为，法律责任完全由使用者承担。试图将责任推给技术提供方，在法律上很难成立。

　　本案中，交易流水高达4.37亿元，但检察机关最终以实际入金金额105万余元作为非法经营犯罪数额。这意味着，即便交易流水惊人，但只要实际入金、实际获利不大，仍有从宽空间。反之，即便交易流水不大，只要行为本身严重扰乱市场秩序，同样可能被严惩。

　　技术性质的辩护：论证所使用技术是否具有“中立性”。如果该技术本身有合法用途，当事人是基于合法目的使用，则可能不构成犯罪。

　　主观明知的辩护：论证当事人对技术的违法性缺乏认识。如果技术提供方隐瞒了真实功能，或当事人合理信赖了专业意见，则可能阻却犯罪故意。

　　但需要强调的是：在技术飞速发展的今天，任何“创新”都应在法律框架内进行。 当您考虑使用某项新技术时，不妨先问自己：这项技术，是否可能被用于规避监管？如果答案是肯定的，请务必寻求专业法律意见。

　　本文作者王科栋律师，获康达35周年“刑事辩护精英律师奖”，公益普法获今日头条“十佳金牌普法官”、网易“年度新锐创作者”等称号。团队核心成员均具有经济与法律复合专业背景，长期与中国人民大学、北京大学、中国政法大学等高校刑法学者保持深度合作。

　　如您对新型技术犯罪的法律问题有进一步探讨需求，欢迎通过康达律师事务所刑事专业委员会与我们联系。

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